20230406 新股光大同创、森泰股份、恒尚节能、索辰科技分析；晓鸣转债申购

  上周共有三只新股破发，其中一只还是全面注册制之前的最后一批主板新股，最近打新又要转入保守的状态，而且要增加相关的分析因子，全面注册制之后，新股发行速度块，市盈率限制被打破，收益会相对减少，谨慎总不会错。

  公司产品主要为消费电子防护性及功能性产品，大范围的应用于个人电脑、智能手机、智能穿戴设备等消费电子科技类产品及其组件。公司客户主要为消费电子科技类产品终端品牌商、制造服务商、组件生产商。

  公司基本的产品中的防护性产品大多数都用在消费电子科技类产品的安全及形态防护，在生产及储运过程中起到缓冲、减震、抗压、防尘、防潮等防护作用；功能性产品是消费电子科技类产品及其组件实现特定功能所需的元器件，在消费电子科技类产品狭窄拥挤的空间实现粘结、固定、防震、密封、电磁屏蔽、导电、绝缘等功能或在消费电子科技类产品表面实现防刮、防尘、防水、标识等功能。

  公司客户包括联想集团立讯精密歌尔股份、仁宝电脑、纬创资通、和硕科技等知名消费电子行业公司。

  与同行业对标企业相比较，光大同创发行市盈率处于中间位置，股价则仅低于鸿富瀚，利润率方面，博硕科技最高，鸿富瀚次之，光大同创排名第四，总股本方面，鸿富瀚最小，光大同创次之。

  与达瑞电子鸿富瀚相比较，相比达瑞电子，光大同创利润率相比来说较低，总股本比其小0.18亿，相比鸿富瀚，光大同创同样相比来说较低，总股本也比其大0.16亿，综合起来看，我认为光大同创目前的定价相对合理。但鉴于目前市场对其行业的热度不足，对标企业股价走势大多处于区间震荡，就其股价绝对值来说，还是有破发风险的，谨慎一下，我放弃申购。

  公司的主营业务是高性能木塑复合材料、新兴石木塑复合材料及其制品和应用的研发、设计、生产、销售。公司的基本的产品是高性能木塑复合材料、新形势木塑复合材料及装配式建筑。

  目前公司产品主要使用在于户外设施、建筑装饰、室内家具、市政园林、旅游设施等领域。未来可大范围的应用于农业、环保、包装物流、高速公路/铁路、汽车、弯举、船舶制造、军工等其他领域。

  与对标企业相比较，森泰股份发行市盈率处于中间位置（剔除亏损的中铁装配），股价则为最高，利润率方面，国风新材最高，森泰股份次之，总股本方面，南京聚隆最小，森泰股份次之。

  相比国风新材森泰股份利润率稍低，但总股本比其小得多，相比南京聚隆，森泰股份利润率较高，但总股本比其大0.1亿，综合看来，我认为森泰股份目前的定价较高，而且目前市场对对标企业的定价不过，热度不足，行业也不太讨喜，所以感觉还是有破发风险的，我放弃申购。

  公司主营业务为建筑幕墙与门窗工程的设计、制造与施工，业务覆盖幕墙和门窗的产品研制、工程设计、加工制作、安装施工、售后服务等环节，项目类型涵盖高档写字楼、商业综合体和住宅楼等各类建筑的幕墙与门窗工程。

  公司在立足上海市场的基础上深耕长三角区域，主要定位于写字楼、城市综合体等中高端市政设施建设工程建筑的幕墙装饰领域。公司工程建设项目业主方主要为区域国有大型市政建筑开发企业、行业中知名中高端房地产企业，主要客户为上海建工、中国建筑等国际领先建筑工程总承包方。

  2021年度对标企业基本都处于亏损状态，只剩下方大集团可以比较，相比方大集团，恒尚节能市盈率稍高一些，股价则高出比较多，利润率二者相差无几（方大集团稍高一点），总股本，恒尚节能比方大集团小得多。

  综合起来看，恒尚节能目前的定价较为合理，我会申购。但行业处于传统行业，市场对其热度不足，对标企业股价走势大多数都为横盘状态，所以，不必对涨幅有所期待。

  公司专注于计算机辅助工程CAE软件研发、销售和服务，CAE软件属于研发设计类工业软件，在产品设计过程中，能起到优化设计的具体方案、提升产品性能、减少试验次数、提升研发效率等效果，是产品研发实现正向设计、原始创新的重要工具软件。

  目前，国内95%的研发设计类工业软件依赖进口，其中，CAE软件是国外企业垄断程度最高的领域，国内市场前十大CAE软件供应商全部为境外企业。

  经过持续的研发投入和技术创新，公司目前已形成流体、结构、电磁、声学、光学、测控等多个学科方向的核心算法，并开发出多类型工程仿真软件，能实现对多物流场工程应用场景的仿真，为中国航发、中国船舶、航空工业、航天科技、航天科工、中国电子、中国电科、中核集团、中国兵工集团及中科院下属科研院所等提供多学科覆盖的工程仿真软件及仿真产品研究开发服务。

  与对标企业相比较，索辰科技市盈率仅低于华大九天，股价则仅低于中望软件，利润率方面，广立微最高，中望软件次之，索辰科技再次之，总股本方面，索辰科技最小，中望软件次之。

  数据方面，与中望软件较为接近，相比之下，索辰科技利润率稍低于中望软件，而总股本则比其小0.46亿，所以看起来，索辰科技目前的定价还行，行业与最近的热点相关，也有一定稀缺性，最近对标企业的股价走势也有资金流入的样子，所以，我会申购，但毕竟是双高新股，注定争议较大，大家通过你自己的真实的情况决定是不是申购吧。

  未有深研，仅对技术数据来进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

  4、利率：第一年0.3%；第二年0.5%；第三年1.1%；第四年1.8%；第五年2.5%；第六13.0%（含最后一年3.0%），6年票息19.2%（票息较低）

  对应正股晓鸣股份，公司是集祖代和父母代单种鸡样子、蛋鸡养殖工程研发技术、种蛋孵化、雏鸡销售、技术服务与一体的“引、繁、推”一体化科技型蛋鸡制种企业。

  公司主营业务为祖代蛋种鸡、父母代蛋种鸡养殖；父母代种雏鸡、商品代雏鸡（蛋）及其副产品销售；商品代育成鸡养殖及销售。公司的基本的产品为父母代种雏鸡和商品代雏鸡及其副产品、商品代育成鸡，其中副产品包括鲜蛋、无精蛋、死胎蛋、毛蛋、二等母雏、淘汰鸡、公雏等，主要经营的蛋种鸡品种包括海兰褐、海兰白、海兰粉、海兰灰，全部为国外引进品种。

  6年票息较低，其他条款一般，转股价值较高，质地一般，发行规模较小，可能受到炒作，我会申购。

  上周共有三只新股破发，其中一只还是全面注册制之前的最后一批主板新股，最近打新又要转入保守的状态，而且要增加相关的分析因子，全面注册制之后，新股发行速度块，市盈率限制被打破，收益会相对减少，谨慎总不会错。基本情况：光大同创 （301387）公司产品主要为消费电子防护性及...